近日，国家能源局再次下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》，要求各省在12月15提前上报第二批新能源大基地的名单：
1）按照国家统筹、省负总责的原则，以省为主体推动项目开发建设，项目按时建成后授牌国家大型风电光伏基地项目。
2）国家发改委、国家能源局积极协调给予土地、环保、金融、并网等政策支持。
3）上报项目应满足四大要素要求：不涉及生态红线；依托外送通道消纳的项目应基于在运、在建，或已核准输电通道，配套风电光伏装机规模与通道输电能力相匹配，并落实消纳市场；就近就网就负荷消纳的项目应在并网后能够实现高效利用；配套煤电灵活性改造、水电、抽水蓄能、新型储能等调峰措施，与基地项目同步实施。
4）落实项目业主、用地、环评、并网消纳等条件，已核准（备案）且能够在2022年开工建设，原则上能在2023年内建成并网，部分受外部条件制约的项目应能在2024年建成并网。
5）单体项目规模不小于100 万千瓦，沙漠戈壁荒漠地区光伏支架不低于1.5米，有条件的地方采用双面组件；鼓励建设集中式、共享式储能，最大化发挥储能效益。
6）并网后利用率低于 95%的项目，由省级能源主管部门结合实际明确利用率标准，组织开发企业签订承诺书，项目建成后按承诺利用率保障消纳。
光伏观点：
硅片降价+薄片化提速。 近日中环股份发布最新硅片价格，降幅6%-11.6%不等，同时新增182/218.2mm尺寸及150/160μm厚度报价。11月30日，隆基股份也调降了最新硅片价格，在170μm持续薄片化至165μm的基础上，158/166/182mm硅片降幅7.16%-9.75%不等。由于此前PVInfolink已调降硅片价格，我们认为此次降价符合预期。
三季度末硅料价格上涨，使得下游运营商收益率下降，对于高价组件接受度下降，Q4抢装力度相对较弱。硅片降价将滞后影响硅料价格，预计硅料、组件各环节价格均将有小幅松动。伴随着硅料新增产能陆续投放，这一轮因宏观政策催生的供需失衡而产生的产业链价格博弈基本告一段落；产业链价格的下降有望使得下游接受度重新提升。
风电观点：
近日，在中欧海上风电产业合作与技术创新论坛上，水规院提出，水电总院牵头开展的全国深远海海上风电规划，目前已形成了初步成果； 规划推进海上风电项目集中连片开发，分为项目、集群、基地三个层次，单体项目规模原则上不小于1GW， 由单体项目组成百万千瓦级的海上风电集群，由海上风电集群组成千万千瓦级海上风电基地；规划总体布局将围绕山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾五个千万千瓦级海上风电基地。
11月30日，国家发改委、科技部、工信部、自然资源部、国家开发银行联合印发《十四五支持老工业城市和资源型城市产业转型升级示范区高质量发展实施方案》，《方案》明确： 加快发展清洁能源产业，坚持集中式与分布式并举，加快建设新能源发电和装备制造基地，创新光伏+模式，推进光伏发电多元布局，支持包头、鄂尔多斯、石嘴山等城市以及宁东能源化工基地等地区因地制宜利用沙漠、戈壁、荒漠以及采煤沉陷区、露天矿排土场、关停矿区建设风电光伏发电基地。
12月3日，工信部印发《十四五工业绿色发展规划》。规划提出：
加快能源消费低碳化转型，提升清洁能源消费比重。鼓励工厂、园区开展工业绿色低碳微电网建设，发展屋顶光伏、分散式风电、多元储能、高效热泵等，推进多能高效互补利用。 发展大尺寸高效光伏组件、大功率海上风电装备 。
促进资源利用循环化转型，推进再生资源高值化循环利用。 统筹布局退役光伏、风力发电装置、海洋工程装备等新兴固废综合利用。积极推广再制造产品，大力发展高端智能再制造。
近期，国内主要地区海风规划也快速推进：
广西海上风电规划11月1日正式获国家能源局批复，标志全区海上风电由规划阶段进入建设实施阶段。国家能源局先期批复全区海上风电规划装机容量7.5GW，其中自治区管辖海域内全部4个场址共1.8GW，要求力争2025年前全部建成并网；自治区管辖海域外择优选择5.7GW开展前期工作，要求力争到2025年底建成并网1.2GW以上。广西已明确将海上风电作为十四五能源和产业发展的重点方向，规划海上风电场址25个，总装机容量22.5GW万千瓦。其中，十四五期间将力争核准海上风电8GW以上，投产3GW。
广东省能源局启动粤西、粤东千万千瓦海上风电基地的前期工作。4月25日，广东省印发的《广东省国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，就提出推动省管海域风电项目建成投产装机容量超8GW，打造粤东千万千瓦级基地。11月18日，广东省能源局启动粤西、粤东千万千瓦海上风电基地的前期工作，预算金额达7960万元。其中，粤西千万千瓦海上风电基地（含湛江徐闻东、阳江三山、江门川岛、珠海高栏）覆盖湛江海域、阳江海域、江门海域、珠海海域的海上风电场；粤东千万千瓦海上风电基地（含红海湾、粤东近海深水区场址一到场址八）覆盖汕尾海域、揭阳海域、汕头海域的海上风电场。
江苏盐城海风规划超预期。十四五期间，盐城规划9.02GW近海+24GW深远海风电容量；目标在十四五末实现新能源装机容量超20GW、产业规模超2000亿元，到2025年实现整机产能3350台套/年、风电装备产值突超500亿元。
4）11月30日，国家电投发布国家电力投资集团有限公司二〇二一年度第四十二批集中招标（第二批风力发电机组设备规模化采购）招标结果公示，15个风电项目，规模共计2150.6MW。
投资建议：
光伏
重点关注光伏产业链四条投资主线：
1）明年量利齐升的一体化组件和渗透率提升成本压力缓解的跟踪支架环节【隆基股份】【晶澳科技】【天合光能】【中信博】等；
2）光伏EVA粒子仍处于硬缺口阶段的【东方盛虹】【联泓新科】；
3）户用光伏赛道【正泰电器】【晶科科技】【芯能科技】等；
4）逆变器/储能赛道的【阳光电源】【锦浪科技】【固德威】【德业股份】等。
5）海螺水泥与安徽省凤阳县人民政府在滁州市签订凤阳光伏产业园项目合作框架协议。此次签约的产业园，规划投资项目包括石英岩矿山和深加工、光伏玻璃生产、光伏组件、太阳能发电、淮河码头等。海螺水泥在光伏领域的布局正在加速。11月16日，海螺水泥曾在投资者互通平台表示，目前公司光伏发电180MW，力争尽快实现光伏发电工厂全覆盖，预计明年可达到700MW，未来公司将持续加大新能源产业投资，提升新能源占比，同时在峰谷电差价大的地方建设储能项目。
6）洛阳玻璃：子公司拟投建光伏电池封装材料项目11.8亿元。该项目计划建设一条1200t/d(一窑五线)太阳能基片生产线及五条深加工生产线，该项目建成后，预期年均销售收入12.11亿元，年均税后利润1.47亿元。
风电
1）建议关注紧跟大型化、国产替代、海上风电趋势，加速先进产能布局，有望实现市占率提升的零部件龙头，推荐【东方电缆】【新强联】【金雷股份】【天顺风能】【恒润股份】【日月股份】【广大特材】等；
2）成本下降刺激下中标和出货提升的二线整机商，推荐【运达股份】【明阳智能】；
3）其他优质零部件与整机商，推荐【金风科技】、【大金重工】、【中材科技】、【禾望电气】等。
电力设备与工控
工控需求长期向好，进口替代加速。我国作为制造业大国，生产线自动化率仍较低，随着人口红利逐步转为工程师红利及生产精度等要求的提升，提高产线自动化水平成为必然趋势，将驱动工控产品迎来广阔的增长空间。从下游结构来看，工控下游覆盖面较广，纺织等传统行业在疫情恢复后将保持稳中有增，双碳背景下以锂电、光伏、半导体等为代表的先进制造业资本开支高企，维持较高景气度。此外，经历多年沉淀积累，内资优质工控企业与外资一线企业的技术差距正加速收敛，并凭借高性价比、快速交付、灵活响应等本土化优势不断提升品牌影响力和市场份额，正加速由中低端市场向中高端市场渗透，订单、业绩增速持续远超行业。
电网十四五投资规模扩大，新型电力系统带来结构性机会。根据南网、国网投资十四五规划，南网、国网十四五期间电网建设将分别投资6700亿元、3500亿美元，两大电网十四五投资规模较十三五有较大幅度提升。同时，结合南网、国网过往投资进行分析，两大电网历史投资主要集中于输电侧，配电侧投资占比仅为10-20%。十四五投资中，电网在配网侧的投资占比明显提升，特高压建设仍为重点，符合以新能源发电为主的新型电力系统需求。
源、网、荷、储、智等多要素多主体协调互动，适应以新能源为主体的电力系统新形态是未来电网投资建设的方向。结合南网十四五投资规划、国网印发《省间电力现货交易规则》、发改委协调会议提及跨区输电通道建设等重要事件，由于风光等发电资源与电力需求存在区域上的失衡，加快建设跨省跨区通道及提升配网主动性、灵活性及智能化程度，提高源、网、荷、储、智等多要素多主体协调互动已成为新型电力系统建设的重要方向。
投资建议：
1）低压电器国产化替代趋势显著，行业集中化和产品智能化趋势明显，重点推荐 良信股份；建议关注正泰电器、天正电气、众业达、宏发股份；
2）特高压作为解决新能源消纳的主要措施之一，未来有望随电网投资上升带来2-3年的业绩弹性，重点推荐 特变电工，建议关注平高电气、许继电气、国电南瑞、长缆科技 等；
3）电网走向智化化与数字化，既是行业技术趋势也是实现以新能源为主体的新型电力系统的必由之路， 推荐威胜信息（通信组覆盖），建议关注国电南瑞、思源电气、许继电气、国网信通、四方股份、宏力达、亿嘉和、申昊科技、杭州柯林、南网能源、涪陵电力、金智科技等。
4）工控方面，重点推荐 汇川技术、麦格米特、雷赛智能、鸣志电器，建议关注信捷电气、伟创电气、正弦电气等。
11月以来光伏上市企业相继发布诸多重要公告，涉及 签署协议/投资项目、签订合同、扩 共有43家光伏企业相继发出重大公告，百亿级别的大手笔频现， 涉及签署协议/投资项目有14家企业， 分别为：特变电工、金智科技、东方雨虹、吉电股份、中利集团、聆达股份、晶科科技、太极实业、晶澳科技、大唐发电、中节能太阳能、粤水电、甘肃电投、洛阳玻璃；
涉及签订合同的有8家企业， 分别为：隆基股份、保利协鑫、中环股份、金刚玻璃、上机数控、双良节能、爱旭股份、中利集团；
涉及扩充产能的有2家企业， 分别为：保利协鑫、恒星科技；
涉及融资/增资扩股有10家企业， 分别为：通威股份、隆基股份、中来股份、赛伍技术、迈为股份、中环股份、华银电力、海优新材、珠海港、通灵股份；
涉及股权转让/收购有3家企业， 分别为：爱康科技、晶盛机电、东方日升；
涉及设立新公司有5家企业， 分别为：林洋能源、清源股份、长江电力、蓝思科技、靖远煤电；
涉及的企业上市有2家企业， 分别为：保利协鑫、昱能科技；
涉及资产转让的有1家企业， 为正泰电器；
涉及其他方面有4家企业， 分别为：天合光能、双良节能、首航高科、金阳新能源。
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