浙江公布海风补贴，风电下半年有望抢装，叠加原材料价格跳跌，零部件龙头盈利持续释放！
事件：
①2022年7月11日中厚板、铸造生铁、废钢、螺纹钢分别为4545元/吨、4250元/吨、3010元/吨、4180元/吨，相较上周五下降2%、1%、2%、2%。
②舟山发布《通知》显示，2022、23年，浙江享受海上风电省补规模分别按600MW和15GW控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。以项目全容量并网年份确定相应的补贴标准，先建先得。项目补贴期限为10年，从项目全容量并网的第二年开始，按等效年利用小时数2600小时进行补贴。2021年底前已核准项目，2023年底未实现全容量并网将不再享受省级财政补贴。
国金证券点评如下：
1）大宗商品价格持稳下降，风电零部件龙头盈利释放。
自6月以来，大宗商品价格持续下降。6月中厚板/铸造生铁/废钢/螺纹钢价格累计下降7.9%、4.4%、11.7%、9.3%，创今年上半年单月降幅新高。预计后续大宗商品仍将持稳下跌，风电零部件龙头盈利将释放。
2）22Q2招标量环比增加+5%，全年招标或超预期
据统计，2Q22风电招标规模达25.8GW，环比+5%，创历史单季度新高，其中海风招标3.7GW。1H22风电总招标50.5GW，其中海风共招标9.1GW。考虑下游业主多在上半年集中招标，下半年集中交付。预计2022年全年风电招标量可达80GW+，其中海风招标量可达15GW+。全年招标存超预期可能。
3）6月陆风机组价格拐点已现，222企稳确定性高，支撑风电制造核心产业链景气度走稳。
据统计，1-6月陆风机组加权容量中标均价（扣除塔筒400元/KW）分别为2007元/KW、1994元/KW、1846元/KW、1843元/KW、1721元/KW、1807元/KW。6月中标均价环比提升4.99%。预计全年中标均价维持在1700-2000元/KW区间。
4）上半年招标量较大，下半年有望迎来抢装。
2022H1招标量预计为47.7GW(陆风41.1GW，海风6.6GW)，接近去年全年招标量，今年全年招标量有望达到82GW(陆风70GW，海风12GW)。上半年装机量预计为12GW，全年装机量预计仍维持在55-60GW，上半年装机量占比80%，与2020年情况类似，下半年有望迎来抢装，铸锻件、轴承等环节可能会涨价。
风电长周期景气明确，风电零部件龙头盈利有望随原材料跌价持续释放。
①海风相关产业链：东方电缆、明阳智能，海力风电、大金重工、电气风电。
②全球供应以及国产化替代的高成长零部件：日月股份、金雷股份、新强联、恒润股份。
③受益行业景气环节：金风科技，关注中际联捡、天顺风能、泰胜风能、中材科技、运达股份等。
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