2023年光伏产业十大预言

【CPEM全国电力设备管理网】 精彩推荐｜2023，钙钛矿光伏商业化元年？经历2022年的高烧时刻后，光伏产业在2023年将会发生哪些变化？文／NE-SALON新能荟 张真人沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春！这是中国光伏产业20年来的真实写照。自2001年尚德电力成立以来，中国光伏产业经历20多年的发展，已占据全球70%以上的全产业链市场份额，成为中国智造领先全球的一个时代缩影。时至2023年初，全球风云变幻，光伏上下游跌宕起伏，有未来20年高速增长的利好预期，也有各种黑天鹅和灰犀牛的利空论调。在经历2022年的高烧时刻后，光伏产业在2023年将会发生哪些变化？张真人将以自身10年的光伏产业经验，作出以下如下预测，与诸位读者共同探讨。1. 中国和全球新增光伏装机量据国际能源署(IEA)报告显示，2021年全球光伏新增装机规模为173.5GW，同比增长22%；IEA预测2022年全球光伏新增装机量达260GW，同比增长约50%。鉴于光伏上游硅料产能释放等利好预期，NE-SALON新能荟预测，2023年全球光伏新增装机量或将在350－400GW之间。据中国光伏行业协会(CPIA)报告显示，2021年全国新增光伏装机容量为54.88GW，同比增长13.9%。根据官方统计数据推算，2022年中国光伏新增装机预计约为80GW，同比增幅约为46%。根据国家能源局2023年能源工作路线图规划，2023年，我国光伏新增装机量将首次超过100GW。按照我国一向保守的风格，这个目标大概率会超额实现，所以NE-SALON新能荟的预测是100-120GW之间。2. 俄乌冲突对光伏产业的影响综合目前俄乌冲突的情况，双方都已经到了强弩之末，都想坐下来谈谈，欧盟各国也绝不会把战火引到自己家里。NE-SALON新能荟预测，2023下半年，俄乌冲突就会以各让一步的谈判方式停火。据SolarPower Europe近期报告预测，2022年欧盟光伏新增装机容量达到创纪录的41.4GW，较2021年的28.1GW同比增长47%；预计2023年欧盟光伏装机容量将在50GW-67.8GW之间，同比增长约60%；预计到2026年，欧盟至少新增66.7-120GW/年的光伏装机量。而67.8GW的光伏装机量可以取代俄罗斯天然气的部分缺口，为2000万个欧洲家庭供电。

2023-2026年欧盟光伏年度新增装机容量预测  来源：SolarPower Europe

近期刚成立的欧洲太阳能光伏产业联盟，致力于推动欧洲到2025年实现30GW/年的光伏本土制造能力。这个目标相当于其目前产能的六倍多，但这甚至还不如一家中国光伏企业的产能，难以撼动中国光伏产业的全球控制力。为了摆脱对俄罗斯天然气的依赖，欧洲市场对中国光伏产品的需求仍会持续增长，利好中国光伏制造产业链。3. 硅料和组件价格硅料价格是在12月初迎来降价拐点，近期最低价已达到185元/kg，比2022年内最高点330元/kg跌去40%以上。尽管这一价格仍高于2022年初的水平，但就像拉稀一样，2023年硅料降价趋势已不可阻挡，但2023年到底硅料能降到多少？2021-2030年不同类型硅片占比市场变化趋势　PVInfoLInk2023年，硅料新产能释放无疑将达到历史高峰。无论是通威永祥、协鑫科技、新特能源、大全能源等硅料龙头企业，还是丽豪、润阳、合盛、弘元、南玻等新势力，均有大量新增产能释放。中国多晶硅产能将达到250万吨/年，即使考虑新产能爬坡或老产能检修，实际产量至少150万吨/年。再加上国外瓦克、OCI等硅料产能，全球硅料产能总计约160万吨，可以满足约600GW的光伏组件需求。按照上述2023年全球光伏新增装机量350-400GW的预期，硅料产能明显是过剩的。考虑到各家硅料厂的规模化成本、技术路线、管理经验、行业话语权等显著差异，上下游会有一个激烈的价格博弈。NE-SALON新能荟的预测，2023年上半年硅料价格会从去年12月的180元/kg在波动起伏中逐步降到120元/kg左右，下半年会徘徊在100元/kg左右，突破80元/kg的可能性极低。龙头产能利用率会接近100%，部分新势力或老旧产能的开工率可能会不足，甚至可能出现财务危机。据某行业分析师测算，硅料300元/kg对应的组件价格是1.95元/w；硅料200元/kg对应的组件价格是1.68元/w；硅料100元/kg对应的组件价格是1.41元/w；硅料每降10元/kg，对应组件降0.027元/w，当然这中间大概有一个月的价格传导周期。所以NE-SALON新能荟预测，2023年上半年主流品牌组件价格会从去年四季度的1.９元/w左右逐步降到1.6元/w左右，下半年主流品牌组件会徘徊在1.4元/w左右。当然，考虑到部分组件龙头企业会有去年四季度提前锁定的订单，再加上第一季度有大量去年积压项目着急开工，所以会导致2023上半年组件价格极度混乱，不排除组件价格阶段性回调的可能性。而2023年下半年会比较稳定，上下游的产能和价格体系经过激烈博弈后重新达到一个平衡点。4．硅片竞争格局据CPIA报告显示，2021年中国硅片产量约为227GW，占全球总产量的97%以上。其中，隆基、中环、协鑫、晶科、晶澳等TOP5企业占比84%；2022年中国硅片产量将超过293GW。而到2022年末，各主流硅片厂已公告的规划产能是680GW左右，说明2023年硅片领域的竞争将更加激烈。硅片领域关于210和182硅片尺寸的争议已经偃旗息鼓，大硅片已经成为行业共识。硅片的价格一直是跟随硅料的，再加上大部分产能都是自供垂直一体化，所以这个领域的外销硅片并不会发生太多价格厮杀，基本上都会跟随中环和隆基双龙头的价格体系随大流。

2021-2030年不同类型硅片占比市场变化趋势　CPIA

抛开坩埚供应、拉晶技术、薄片技术、工业4.0智能化等常规因素，硅片的技术路线选择也许会成为行业竞争的胜负手。随着TOPCON、异质结、IBC等N型高效电池技术路线的崛起，拉晶难度更高的N型硅片的需求将会爆发。据CPIA预测，2022年N型硅片占比约为10%左右，2023年占比约为20%，而且后面会以50%以上的同比增速提升。

综上，NE-SALON新能荟认为，硅片产能过剩只是结构性过剩，P型硅片领域将成为惨烈的红海市场，以N型硅片为主的硅片厂商将在2023年享受更多蓝海红利。

５. 电池片技术路线据CPIA调研报告显示，2022年中国晶硅光伏电池产量约为261GW，同比增长约30％；2021年PERC电池市场占比高达91.2%，2022年也有85%左右，其后将逐年降低。

2021-2030年各种电池技术市场变化趋势　CPIA

NE-SALON新能荟预测，2023年中国光伏电池产量将在340GW左右，全球占比约85％。其中，PERC电池占比将进一步下降到65%(221Gw)左右，TOPCON电池占比上升到约20%(68GW)，异质结电池占比上升到约15%(51GW)。这个预测比CPIA更激进一些，主要考虑到随着大量跨界资本和光伏新势力的联手推动，异质结电池的产业链规模优势得以体现，其产线装备投入和银浆消耗等成本正快速下降，成本竞争力将进一步提升。6. 光伏股价的变化最近硅料的降价预期，首先冲击最猛的是硅料龙头企业，他们的股价纷纷暴跌。但这里面有个重大误区，2023年硅料降价，可能对硅料巨头的盈利能力影响不大。以通威股份为例，公司前三季度总营收1020.84亿元，归母净利润217.3亿元；预计其2022年全年净利润在270亿元左右。据公开信息显示，2022年通威硅料产能大概在22万吨，计划到2022年底扩展到35万吨。而其规划到2024年－2026年，多晶硅产能达到80－100万吨。假设2023年通威硅料产能达到50万吨，电池产能80GW，组件产能100GW，按一万吨多晶硅料可生产组件3.55GW测算，通威有56%的硅料产能(约28万吨)可以通过垂直一体化产业链自我消化，外销硅料体量仍然是约22万吨。即使2023年硅料利润下降，通威又可以通过下游电池和组件盈利能力的提升找补回来，其全年净利润并不会明显降低。这就是硅料龙头企业纷纷向中下游垂直一体化的财务逻辑。因此，NE-SALON新能荟认为，从2023年来看，光伏电池、组件、装备等环节业绩将享受利好，股价会一片飘红；而从长远角度看，具有垂直一体化能力的光伏硅料和硅片龙头股票，目前正是抄底的好时机；2023年，光伏仍然是股市上最耀眼的明星！7. 钙钛矿电池技术钙钛矿光伏电池概念之所以火热，就是因为理论效率高。据相关公开信息显示，单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%，多结电池理论效率达45%；而晶硅电池的理论效率极限只有29.43%，差距还是蛮大的。目前量产大尺寸钙钛矿电池效率约为18%，而且同等效率的钙钛矿组件发电量比晶硅平均高5%；更诱人的是，钙钛矿光伏组件目前成本大概在1.1元/w左右，将来可降至 0.5元/W 甚至更低。而钙钛矿电池最大的问题是大尺寸量产后的稳定性问题。2022年5月，纤纳光电宣布全球首条钙钛矿100兆瓦生产线正式量产。近日，经德国电气工程师协会（VDE）认证，纤纳光电的组件已顺利通过IEC两项稳定性全体系认证，这是全球首个、且目前唯一完整通过两项稳定性全体系测试的钙钛矿产品。上述认证的意义主要在于样品是从规模化量产产线随机抽取的，这表明钙钛矿大规模商业化已经近在眼前。

除了纤纳光电，协鑫光电、极电光能、仁烁光能、奥联光能等钙钛矿新势力都纷纷引入多轮融资，建设百兆瓦级的中试线。2023年，将是钙钛矿电池商业化量产的元年。

8. 逆变器IGBT供应IGBT是一种半导体功率器件，是电力电子产品的CPU心脏，分为单管、模块、IPM智能功率模块三种，光伏逆变器主要是单管和模块为主。其中，20KW以下的户用光伏逆变器IGBT以单管为主，20KW以上的分布式和集中式光伏逆变器以模块为主。20kW以下光伏逆变器的IGBT成本占比在20%以上，20kW- 100kW逆变器的成本占比约15-20%，100kW及以上占比约10-15%，功率越大，占比越小。

据NE-SALON新能荟调研得知，目前40KW以下的小功率逆变器IGBT，已经基本可以实现国产替代，所以不存在IGBT的供应瓶颈，也就是说国内的户用光伏逆变器不会缺芯。而在40KW以上的中大功率逆变器IGBT上，国产品牌器件的性能稳定性上仍有差距。据相关数据显示，2021年光伏逆变器IGBT的国产化率只有4-5%，2022年在10%以上，预计2023年能达到30-50%；乐观估计，到2026年，光伏逆变器IGBT基本上可以实现100%国产化替代。自2022年下半年开始，随着英飞凌等光伏逆变器IGBT主要供应厂商将有超过30%的新产能释放，再加上国产品牌厂商的技术进步和产能导入，2023年光伏逆变器供应量会同比提高50%左右。但我们注意到，2023年中国和全球光伏新增装机量也要提高30-50%，因此2023年光伏逆变器缺芯问题会有所缓解，但并不会达到过剩的程度。9. 光伏装备和辅材整个2022年，光伏全产业链都在扩产，主流光伏装备商纷纷受益。由于硅料暴跌，2023年的硅料产能增长可能会有一定的抑制，而硅片、电池、组件等中下游环节在N型新技术的带动下，会掀起一个2-3年的新旧产能替代浪潮。除了TOPCON、异质结、IBC等N型晶硅电池组件会大幅扩产，异军突起的钙钛矿电池技术路线也将有很大的成长空间。因此，2023年，拉晶切片、电池组件等相关的装备制造商将会继续收获满满。
2022年最高峰时，光伏电池片占整个组件成本的70%以上，预计2023年会降到50-60%之间，那辅材部分就会在组件成本结构中占比提升至40-50%之间。由于银浆、镀锡铜焊带、铝边框、EVA封装胶膜等金属或化工原料的价格波动与光伏未必强相关，所以不能单纯用光伏的数据来判断其市场价格走势。据NE-SALON新能荟综合判断，2023年受俄乌冲突、中美博弈等国际形势影响，石油化工材料和大宗金属整体上会价格上扬，甚至部分会出现紧缺，从而导致光伏辅材板块价格上扬，话语权增大。
10. 峰谷电价政策影响近日，各地电网公司陆续公布了2023年电价政策，一个整体的趋势是峰谷价差进一步拉大，上海峰谷价差最高可达2.12元/KWh。目前除了内蒙古、宁夏、青海、甘肃、福建地区外，工商业用户的峰谷价差均超过0.7元/KWh，满足储能系统的盈利底线，这说明以新能源为主体的新型电力系统正鼓励用户侧储能参与分担电网调峰压力。值得注意的是，新能源装机大省山东2023年的峰谷电价政策非常特别：除了加大工商业峰谷价差，还首次把冬春秋三个季度的上午10点到下午16点基本调整为谷电时段。这个电价政策一方面是给工商业用户降低用电成本，另一方面对工商业光伏收益模型冲击也非常大。

据NE-SALON新能荟测算，2023年山东分时峰谷电价调整，将使山东工商业用户白天的电价下调到0.5元/KWh以下，同比降低0.25元/KWh左右，组件价格要降到1.4元/w左右，才能达到之前的收益水平。此外，由于其峰谷电价也是动态的，光伏项目投资企业的财务模型很难精准锚定，增加了风控方面的不确定性。对于已签订0.5元/KWh以上EMC协议电价的工商业光伏项目，可能会产生违约或电费纠纷。另一方面，我们看到2023年山东、河北等省份的居民用电峰谷电价政策，是把白天光伏出力时段都调为峰电，利好户用光伏发展。

截至2022年9月底，各省累计光伏发电量（亿千瓦时）及占本地区总发电量比重

随着新能源在我国电网中的占比迅猛提高，山东电网已经因调峰压力先行一步，浙江、江苏、安徽、河北、河南等电网调峰压力较大省份，不排除会跟随山东分时峰谷电价政策，对当地工商业光伏电站的收益产生巨大影响，应该引起民营光伏投资商的警惕，持有分布式光伏电站的风险正在加大。

结语

2023年，对光伏产业来讲，是波澜壮阔、大浪淘沙的一年。在一片冲锋号声中，一将功成万骨枯，几家欢乐几家愁。上述十大预言未必都准确，只是抛砖引玉，欢迎在本文评论区留言发表您的高见。来源：NE-SALON新能荟；作者：张真人

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