今天市场板块的波动加剧了,各个板块的分化也到了极致。大消费又上了白酒板块,南茅台、北皇台,酒类板块最近多看看皇台。
为什么近几年抱团的情形会愈发极致,这和基金经理的考核、排名相关。现有的体制下,对基金经理的排名压力非常大,一旦业绩跟不上市场的脚步,投资人就用脚投票了,两个年度内业绩达不到平均数,就有下课的风险。李录拿着比亚迪有12年,这中间大部分时间起起伏伏并不挣钱,到了2020年才爆发。李录取得超常收益的关键点是,李录的基金大部分是芒格和他本人投的,还有一部分是那种把钱放在他那里不管的投资人,所以他可以一直坚守。相比较之下,大A的公募基金经理实在是太内卷了。因此,抱团就是一个现实和无奈的选择。朋友们可以关注一些社保基金经理和养老基金的投资风格,这类基金主要以获取长期稳定收益为主,持股相对稳定,是抄作业的好选择。
一边是房住不炒的红线要求,一边是直接融资比重要提高,资本市场重任在肩。未来五年的路线图已经很清晰,资本市场服务硬科技、卡脖子领域已经成为上下的共识。未来的十倍股,也一定会出现在高科技和新能源领域,我们继续在高科技、新能源领域寻找潜力公司,今天我们要和大家分享的是风电塔架龙头公司之一:天能重工(300569),天能重工是国内知名的风电设备制造商,专业从事陆上风电塔筒、海上风电塔筒、海上风电基础(单桩、套笼、高桩承台)、陆上风电锚栓等风电设备的制造和销售,在风电设备制造细分行业排名前列。
风机塔架行业规模:
1、风塔中国市场容量约为400亿元
风机塔架行业竞争情况:
1、风塔制造存在明显的规模效应,企业产量提升后成本将快速下降,提升盈利能力和竞争力;中低端市场竞争者较多,但高端市场相对较集中,主要的厂商包括天顺风能、天能重工、泰胜风能、大金重工。作为国内风电塔架前四强,2019年这四家公司的塔筒销量分别为50.66万吨、28.62万吨、20.58万吨和20.46万吨。
天能重工核心竞争力
1、我国海上风电发展迅速,市场规模不断扩大。天能重工适时作出战略转型,加大对风电场的运营投入,并迅速进入海上风电塔筒、单桩的等制造领域。公司或转型为国内最大海上风电桩基和风塔制造商。
2、2020年12月,珠海港控股集团有限公司成为公司控股股东,公司实际控制人变为珠海市国有资产监督管理委员会,珠海港集团为公司提供强大的资金后盾。
天能重工增长逻辑
1、2022年起广东省新增海上风电装机2.5GW,每年相关产品需求为75万吨,天能重工规划投产产能40万吨,抢先投产独占广东半壁江山,这让公司在业绩上受益匪浅。
2、公司战略布局海上风电核心赛道,预期未来三年营收和盈利能力将迅速提升。
3、我国海上风电项目有望保持较高速的每年新增装机量规模,根据各地方十四五规划容量估算2022-2025年国补退出后年均装机容量仍有望超过5GW。
风险分析:
1、风电产业链竞争激烈,存在毛利率下降的风险。
2、钢铁大宗原材料价格持续高位,存在盈利下降的风险。
3、负债率高,现金流下降的风险。
中长线投资方向:
机器视觉细分领域--光源控制
电子特种气体领域
芯片高端检测领域
肿瘤伴随诊断领域
OLED细分领域--发光材料
光学镜头产业链
创新药细分领域--PD1
(文中提及内容均来源于公开信息,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。)
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