一，阳光是对手，整体行业定位：风电还是光伏最低规定配比是5%，一个小时最低标准。如果增加30%的话，那么如果像广东一样，增加至10%，那么是增加了50%。平均光照量10个小时，配比4个小时的储能是最好。30%的配比是最优。风电是15%，风电比光伏配得好些。容纳波动值在15%。进度的问题？数字能源？未来的储能会有重要的发展，明年是元年，主要是政策，行业是利好预期。
二，2021年54GWH光伏项目，24GWH是地面集中式电站，是严格按10%的储能来做，这个标准达到才能有路条。国企也在圈地，所以为什么阳光近期强的道理。锂电价格没有回落，所以大家也在考虑这个成本问题。9-12月突击储能配套，工商业和户用侧就没有明确的要求，所以自主更多些。今年80GWH，集中电站有35GWH，所以这块是要配套完成。
三，10：1的集中式的储能配置，那时成本太高。那时配套的政策是还没有的，国家现在提前加大发电侧补助政策，所以暂时不太明确。今年应该会出来，一直没出来估计与疫情有关。
三，国内峰谷差价没出来，不想欧美峰谷10倍差价。户用个体来说不划算，工商业户用占了45GWH，价格不能降至铅酸电池，那么平价光储还是达不到的。宁德2022年开发的电池1-1.2万次，那么这个充放电就很好，可以下降到8毛左右，那么户用储能就有经济意义了。
四，工商业目前项目，直接发电难度还是有点大，大负载那是必须要储能配比，且大于20%的比例。国家明确后就更好做。欧美户用储能是有收益的，峰谷价差是划算的。5-8年回收成本。国内暂时没有这个优势，关键还是电池价格成本。看这个轨点什么时候到？
五，电化学储能成本？光伏能做到平价上网，补贴后上来的规模效应。电化学成本能降下来了，宁德2025年降到8毛每WH的话，那么就基本上平价，目前几个环节里就储能环节成本还没有平价。包括亚非拉，配套的主要还是风为主，发达地区做户用工商业会有较强的意愿。我们国家相比发达国家会迟3-5年。
六，钒液流电池？安全性较高。电化学安全系数高，液体不会爆炸是优势，但是我们考虑到国家强推产业化，也要到2025年。度电成本在2块多，但业界目前看好。
七，欧州储能增长预期？整个储能会领跑，欧州能源局势紧张，光储配比在80%以上，在正常运行没有压力，本来是在2050年，但是现在计划会提前至2035年，包括德国和相关国家都是比较担心能源危机。
八，国内看2021年户用目前有一定优势，今年一体化会提升到4GWH，是有加速现像。目前铁锂电池全球的布局来看相对来说是比较统一的。
九，储能是全国还是区域重点布局？我们认为是全国性的布局，每个省份都有相应的配套，为摆脱国网限制都有布局微电网，做一些局域网情况。储能大概率是就近原则，所以并网是难点，布局属全国性和就近原则。
十，储能是否已经进入放量阶段？2022年实际上是进入放量阶段，还没有完全放量是因为政策导向不够明确，下半年或者明年政策落地，基本上爆发没有问题 。
十一，氢储能？液态氢比国际要晚许多。欧美都几百个氢能工厂，远走在我们前面，远期前景好。
十二，储能对国产的IGBT带动有多大？是非常大，用到两组IGBT，所以用的数量是很多的，比常规的逆变器还要多，普通光伏1毛5，储能是3毛多。国内缺单管和模块化的，缺大功率的。我们4代，别人7代。
十三，国网和南网成立的新能源公司是平台公司，外对供电公司，只做储能系统，所以接入难度并不高。但是要做到集群式，那么难度是比较大的。BMS和EMS等，这种能源管理系统的实施调用是有一定要求的，目前全部用AI系统，不像之前用人工调动，所以难度是有一定的。
十四，7-80占比是光伏组件和电池，所以储能系统做集成会主要集中在电池企业或组件企业。像宁德和比亚迪这企业BMS系统做得很好，开始做低配版。我们逆变器类企业做得好是有优势点，所以哪一类企业能胜出？五大集团其中之一？宁德比亚迪？逆变器行业？
十五，哪类电池企业更优？产业优势？铁锂认可度是比较高的了，首肯技术路线。钠电？铁铬液流电池循环次数和安全性高，低高温适用性高-20-70度间运行。适用大规模应用，一致性好，反复循环使用。缺点是能量密度低，汽车没法应用。最高只多到20WH，转换率不高。
十六，储能环节壁垒高的环节是用电配置EMS加逆变器和平台，这个是比较有壁垒的，电池壁垒不高，但是技术路线变化大，对企业要求也不低。
储能：建议目标转向国内，关注国内大储
市场的认知VS我们的观点：
关于储能主赛道，市场当前高度关注海外户储，某种程度上低估了国内大储的发展潜力。我们判断：今年下半年或将有更多支持新型储能的政策出台，叠加国内风光大基地建设提速，国内大储下半年装机有望超预期！
◆看增速：国内增速不低于欧洲户储，且量更大。欧洲21年的户储装机在2-3GWh，22年预期是在5-6GWh，23年的预期是12GWh，即近两年欧洲的户储增速都是100%。反观国内，截至2022年7月12日，国内累计电化学EPC和设备招投标合计约7.64GW/14.87GWh（为还原真实数据，在项目备案中，剔除设计框架标、报告编制标、勘察设计服务标、监理标等），其中大部分项目要求年底前完工。因而，预计22年国内储能（仅考虑电力系统）装机在6GW+/12GWh+，而21年国内电化学储能装机在1.87GW/3.49GWh（CNESA口径），同比增速近250%。伴随电池原材料成本的下降，叠加储能补贴政策的落地，预计23年储能装机依然会翻倍装机，预期在12GW/24GWh。
◆看拐点：国内储能产业正在良性且高速的发展。逻辑一：储能建设势在必行，补贴政策或为重要推手。当前电网消纳能力有限，在保证一定风光利用率的前提下，或无法支撑起市场所预期的集中式风光装机。或唯有出台相应的补贴政策才能拉动国内储能发展，解决高比例可再生能源并网所造成的电网消纳与稳定性问题。逻辑二，风光大基地建设提速，叠加储能商业模式改善，下半年发电侧配储有望迎来快速且良性的发展。目前，国内风光大基地要求强配储能，比例一般为10%-20%，时长多为2h。然而配置的储能，由于没有盈利模式，多为闲置，存在劣币驱逐良币的现象。能源局正在出台相关的政策去疏导，如在6月的政策中提到：对于发电侧，配储项目符合资质后可以参与电力市场，获得合理的收益。
投资机会：当前建议从产业链自下而上去布局，越往下企业的隐形壁垒越高。
◆EPC环节：首推【南网科技】（独立储能看南网，南网看广东，广东看南网科技）；其次关注：【永福股份】
◆系统集成环节：首推【同力日升】（传统业务增长稳定，储能业务打开第二增长曲线）
◆电池环节：除主流电池企业外，建议关注【普利特】（收购海四达，储能打开第二增长曲线）
◆PCS环节：关注【盛弘股份】（含储量高，PCS全功率段覆盖）、【上能电气】（国内地面电站高市占率）
◆温控环节：关注【同飞股份】（阳光液冷一供，大客户导入在即）
◆消防环节：暂不推荐，基于单个电池模组的消防标准预期Q3落地，但要看标准的执行情况。
华阳股份钠离子电池飞轮储能进展情况
1、钠腐子电池最新进展怎么样，后续规划是怎样的?
钠离子电池正负极材料在2022年3月20号进入试生产阶段，目前己经进入量产，量产产品在中科海钠进行了测试，各项指标远优于中试时产品，目前钠离子电池正负极材料己达到量产水平。正负极材料产能是各2000万吨，现在己经进入下半年，但目前刚达到量产水平，所以今年的产量达不到2000万吨的量。随着9月份钠离子电芯厂和pack厂将陆续建成，原计划钠电池产品在今年年底或明年年初有产品面世，但按目前的节奏，电芯厂本月或下个月可能就会落地，如果按边建边产边试的话，钠电池成品可能会提前面世。
本来一期规划0.8GW，二期规划10GW，但是随着钠离子技术的发展和中科海纳的试验情况，我们判断钠离子产品面世后在储能市场的规模后续可能达到万亿级，集团目前也正在加快推进钠离子储能千亿产业规划项目，后续扩产项目将根据具体规划确定。只要产品达到预期效果，在盈亏平衡或者略亏损的情况下，公司也有很强的动力去扩产。
2、中科海钠实验室钠离子电池在nature上的文章显示能量密度超过200wh/kg，公司
实际生产的钠电池预计能量密度是多少？
实验发布的文章是在只照顾能量密度的情况下所达到的，丧失了部分循环次数，在循环上面会有所衰减。我们要做的最终产品，需要兼顾两轮电动车市场以及储能市场的实际应用，目前公司设计的产品维持在135wh/kg的能量密度和4500次的循环次数，或者是140wh/kg的能量密度和4000次的循环次数这样一个水平上。
3、钠离子电池正极和负极材料都用哪些原料，和宁德时代的正极材料有什么区别？
公司和宁德时代正极材料的路线是截然不同的，我们釆用的是层状氧化路线，宁德时代釆用的是普鲁士蓝或普鲁士白的技术路线，公司层状氧化物的金属主要包括铜铁钱，铜铁铉这些金属相对来说价格是比较低的。负极材料釆用无烟煤，无烟煤本身的成本比较低，另外，负极材料使用的无烟煤的副产品，对煤泥进行深加工后可以作为负极材料，所以负极材料的成本就更低了。
宁德时代2021年宣布钠电池，有一个考虑可能是为了打压锂矿的价格，但是效果可能不太明显，所以在锂矿价格高位下，他们做钠电的动力和原由也更强了。
4、公司与中科海钠合作的原因以及公司在钠高子方面有什么优势？
公司与中科海纳合作可以追溯到2017年，达成合作意向是2019年，股权划转大概在2020年。公司很早就寻求新能源的转型，通过产业基金的方式接洽了中科海钠，可谓相识于微末。钠离子电池在2021年被宁德时代宣布后才开始热起来，而公司对中科海钠的投资其实要早的多，中科海钠也有中科院的背景，技术水平是比较高的，公司也比较放心，通过这几年的技术验证，也证明了公司当初的选择是正确的。
公司的优势主要有两点：一是提供负极材料，负极材料也占到电池成本的16%，负极材料釆用公司无烟煤，是煤炭产业链延伸，而且采用泥煤生产，原料成本很低；二是公司在光储网充方面具有一体化优势，中科海钠在上游电池材料方面掌握核心技术，我们对全产业链进行布局，包括电芯、隔膜等，并且拥有电厂的终端客户，后续在技术成熟后，具有迅速扩产的能力。
5、市场上有没有其他钠腐子技术方面的竞争对手，公司的主要优势是什么？
目前肯定有竞争对手，除了宁德时代外，还有比如钠创新能源、星空钠电等都在研究，有的有上海交大的背景。公司的优势在于选择与中科海钠合作，目前中科海钠的技术背景是最硬的，中科院在2010年左右就开始技术积累，根据业内人士反馈，目前中科海钠的层状氧化物技术是最快具备量产水平的技术，其他技术可能还不是特别成熟，我们主要有先发优势。
6、和中科海纳的合作过程中，公司只是参股，他们掌握核心技术，和他们的合作后续是怎么规划的？
公司想打造钠离子一体化产业链，所以在钠离子正负极材料、电芯厂、pack厂，以及外来在隔膜铝箔方面都有布局或规划，未来肯定会加深与中科海钠的合作，同时也会培养自己的技术团队，争取在依托中科海纳和多氟多的前提下，能够实现一些自主的生产。正负极材料是中科海纳最核心的技术所在，这块不管是和谁合作，中科海钠都会是主导，他们相当于在钠电池最上游进行技术的开发，接下来整条产业链公司是有主动权的，比如公司和中科海纳共同管理的电芯厂是公司100%控股的，只是和中科海纳共同成立了管理层，负极材料是釆用无烟煤去做的，无烟煤公司是完全可以提供的，而且公司无烟煤作为负极的性能和效果也是很不错的。但其他环节比如正极钠铜铁镒这块还需要外部采购。中科海纳正极釆用了铜铁镒层状氧化物技术，比镣铁镒等技术路线的材料要便宜很多，而且钠的来源也很多，所以最终成本能够降的比较低。
中科海钠的技术在行业内是最受认可的。宁德时代、大连大化所、钠创新能源等技术与中科海钠还是有些差距的，我们主要釆用层状氧化物，优先釆用无烟煤，出来的良品率是很高的。其他厂家釆用的普鲁士蓝等材料，在当前情况下存在瓶颈。电解液公司与多氟多合作，电芯也釆用中科海钠的技术，目前钠离子电池市场完全空白，公司目前布局比较合理。
电解液方面，公司和多氟多合作生产六氟磷酸钠电解液。
7、钠腐子电池下游客户和具体应用是怎样的？
公司对未来钠离子电池市场很看好，产品出来后主要侧重于储能市场，因为不管是能量密度还是循环次数，目前更贴近储能市场的需求。目前钠离子电池釆用AB捆绑的方式也可以用在电动车上，但现在依然致力于两轮电动车和代步车上。（各行业纪要+v：hjk985211)后续等到技术进一步突破，能量密度至少达到160wh/kg以上，我们可能会进一步调整战略方向，进军电动车市场。
我们预计未来储能市场规模能达到万亿级规模，对应电厂等客户政策上有了定性的指标要求。我们作为煤炭企业，长期合作的就是电厂客户，对于下游客户需求我们是完全不发愁的。
8、钠离子电池和锂电池的对比，能否与锂电竞争？
钠电在储能方面有巨大优势，包括巨大的成本优势，以及安全性能也十分突出。钠电在能量密度上确实不会超越锂电，因为钠的相对原子质量23比锂的7是要高很多的，所以从材料上看确实超越不了锂电池。但对电动车而言，需要性价比和综合考虑。如果锂电是300wh/kg的能量密度，未来钠电能达到2OOwh/kg以上，二者虽然有差距，但如果锂电池继续保持目前的价位，钠电池量产后，成本再综合下来，就性价比而言，在电动车市场还会有一席之地，尤其在中低端电动车市场。
9、飞轮储能产能是多少？应用场景主要是哪些？
2021年年底实现了 200套的产能，目前生产了大概20套。飞轮储能的应用场景要求相对较高，适用于地铁、高铁这种高速充放电的应用场景，另外最主要的应用场景还是电厂，搭配钠离子储能调峰和飞轮储能进行调频，从而形成电化学储能+物理储能一整套的储能解决方案。目前的飞轮储能的生产是按照订单去生产的，对少量电厂的订单已经在交付过程中，飞轮储能的放量预计是钠离子电池出来后在电厂混合一体化的使用。
