分布式光伏新政详细解读
2022-10-22分类：电力资讯 / 企业动态来源：360新闻
【CPEM全国电力设备管理网】
- 分布式光伏新政详细解读： 分布式光伏安全标准提高，三种模式开辟逆变器新市场 事件概述： 11月26日国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知（征求意见稿）》，在分布式光伏主体责任、选址和设计管理、运维安全、电网改造等方面首次提出明确要求，提炼其中重点条款包括： 1）明确投资建设方是项目安全责任主体； 2）建立分布式光伏可接入容量和接入限制清单发布机制； 3）加强项目设计管理：系统应具备电弧故障断路及反孤岛功能、组件应具备安全关断保护功能，保证逆变器关机，交流断电后，系统子阵外直流电压低于安全电压； 4）加强施工安全管理，明确参与资质要求； 5）加强运维安全管理及电网改造建设等。 机构解读： 国家首提加强分布式光伏安全工作，有望加速行业发展规范化、格局集中化.以户用光伏为例，过去行业约70%的市场为区域安装商市场，存在电站安装质量瑕疵、运维保障不足等问题，给行业健康可持续发展造成不利影响。此次通知明确责任主体、在项目选址、设计、施工、运维及并网等提出了安全要求，机构认为有望加速行业规范化发展。同时看好头部分布式光伏企业如正泰电器、天合光能在规范性和标准化方面更具竞争力，在整县分布式光伏推进央企投资方参与背景下更具竞争力，看好新政有望加速分布式光伏开发运营行业发展规范化、格局集中化。 国家首次拟要求光伏组件要安装电弧故障断路器、反孤岛装置，并具有安全关断保护功能，能实现电弧智能检测和快速切断功能和反孤岛效应。这个电弧故障断路器就是关断器，属于组件级逆变器的技术之一。快速关断将来或成为系统必选，提高逆变器环节门槛，长期或带动微型逆变器等高安全品类认可度增长： 1）关断器需求或快速提升，从成本端来看，逆变器+关断器或是满足安全新标的更低成本选项，基于明年户用光伏无补贴，开发商或对系统价格敏感性增加，机构预计通过增加关断器的方式满足政策要求将在分布式光伏快速使用。 2）长期来看， MLPE逆变器可以有效降低分布式光伏系统的运行电压、降低直流拉弧等问题引起系统火灾的概率，其更强的安全属性有望在标准趋严的大背景下得到更高的认可度。 组件级关断是指要对每块组件进行单独控制，从而在发生事故的时候断开组件之间的连接，把直流电压降至60V以内，方便火灾施救。目前市场上有三种关断主要解决方案： 1）组串式+关断器，可远程或者手动快速关断，价格优势明显，售价约为0.3+0.15元/W，可解决施救问题，无法做到组件级运维，具有一定专利限制，代表厂商为Tigo； 2）组串式+优化器，可自动切断连接且追踪最大功率点，发电效率优化明显，售价约为0.3+0.3元/W，可解决施救问题，可做到组件级运维，但无法解决火灾风险，具有较强专利限制，代表厂商为SolarEdge、华为； 3）微逆，是全并联结构，每块组件都有独立的MPPT进行追踪，发电效率优化和安全性最高，一拖六、一拖八分别在0.6、0.45元/W左右，可做到组件级运维，可解决火灾风险，代表厂商为德业股份、禾迈股份、昱能科技。 三种方案对比，带优化器的效果增益不明显价格还比较高，效果最佳的目前是微逆，但比组串+关断还是要略高。部分机构担忧安全新政或导致分布式系统成本增加抑制开发积极性，经机构总成本影响在0.1元/瓦以内（快速关断器约4分钱+，屋顶载荷检测约2分钱+），对项目全投资IRR影响低于0.5个百分点，考虑后期光伏项目成本下降收益提高，关断对项目的影响总体可控。 这个政策为征求意见稿，预计到落地还有半年-1年的时间。目前还没有去细化细则，具体的细化的版本将对各种最优选技术路径带来较大变化。从短期看，将使不具备AFCI（电弧故障断路器）、组串级关断功能的企业被淘汰；长期看，有望出台类似美国NEC2017的规定，强制使用组件级关断以保障分布式光伏的安全性。若此项征求意见稿落地，则关断器、优化器、微逆市场将迎来快速发展，逆变器企业也可以通过组串式+关断器或优化器达到微逆的效果。 对安全标准的重视度提高有望进一步扩大龙头企业的市场份额，并出清产品质量差的二三线小企业。在国内市占率高、产品好的分布式逆变器企业阳光电源、锦浪科技、固德威最为受益。组件级关断是当前最为安全的方案，可以解决火灾施救困难的问题，因此产品线覆盖微逆的德业股份、禾迈股份（拟上市）、昱能科技（未上市）将长期受益。未来集中式、分布式、储能逆变器需求长期高增长，为逆变器提供磁性元器件的京泉华也将长期受益。
奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 - 背景： 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日，世卫组织命名为Omicron（奥密克戎）。目前资料所知，奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间，欧美股市和主要大宗商品出现大跌，随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 1、梳理发现：南部非洲占比最大的金属元素就是钴，预期供给受限严重。刚果金是全球最大钴产地，贡献全球70%钴产量，在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等初级产品，须经过南非港口运往中国等主要消费地。所以南部非洲的疫情加重，将导致本就紧张的钴供给雪上加霜。 2、钴价回顾：今年南非4月疫情封港，造成随后5-6月钴价大涨，从8月以后，一方面是供给受限没有解决，另一方面是需求旺季到来，钴价持续攀升至目前时点的45万/吨。南非疫情及刚果金局势动荡等因素导致钴上游供应扰动加剧，10月国内钴原料进口量显著减少，年前价格有望冲击50万元/吨高位。如果奥密克戎疫情愈演愈烈，钴价有望继续大涨，看涨至历史高点70万/吨以上。 3、需求被低估：2020年初特斯拉的无钴化使得钴价和板块估值持续受到打压，但是随着新能源汽车整体市场规模的扩大，钴用量持续提升，今年前三季度国内三元材料同比增加40%以上；3C产品所用电池材料-钴酸锂仍是难寻替代品，需求稳中有增。 4、机构认为：钴的供需持续好转，价格持续上涨，目前价格下单吨毛利20万，估值已经达到历史底部区域，有望触底反弹，不排除借此契机形成反转，关注底部回暖的钴板块。 5、标的方面：寒锐钴业，目前钴产能5500吨，明年翻倍增长至1万吨，铜产能增长30%至4.3万吨，弹性最大。同时，公司正在借助港股发行契机（预期12月聆讯），布局新能源金属锂钴镍和三元前驱体产业链，可以说今日之华友即是明日之寒锐，预期公司明年业绩15亿，对应目前估值只有20倍，相比于同业可比公司华友钴业、中伟股份的40-50倍，较为低估，存预期差。
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